Wpływ inflacji na oszczędności i inwestycje.
Analizuje: Remigiusz Stanisławek

Inflacja a oprocentowanie lokat bankowych (1997-2021)

To jest artykuł z cyklu Analizy Inflacji.


Zasady jakimi kieruję się przy pobieraniu danych o historycznych poziomach lokat bankowych opisałem dokładnie na tej stronie. Uważam że ten sposób pokazuje w sposób najbardziej zbliżony do rzeczywistości jakie oprocentowanie lokat bankowych mógł uzyskać inwestor uwzględniając np. wartości o 20% wyższe niż średnie oprocentowanie lokat bankowych – świadomy inwestor będzie szukał lepszych lokat, a nie skupiał się na tych średnich… Podatek od zysków kapitałowych obowiązywał od 2004 roku, wcześniej nie biorę go pod uwagę.


Inflacja a oprocentowanie lokat bankowych

Poniższa analiza pokazuje jak wyglądało oprocentowanie rocznych  lokat bankowych (po opodatkowaniu) na tle inflacji. Dane analizuję rok po roku.

Analizując wykres trzeba pamiętać o przyjętej metodologii:

  • są to lokaty roczne o stałym oprocentowaniu, dane uwzględniają podatek od zysków kapitałowych
  • lokaty zakładane na początku roku (w oparciu o oprocentowanie lokat dostępne w takim momencie)
  • w momencie zakładania lokaty ani inwestor ani bank nie mogli znać jaka będzie inflacja w danym roku (czyli obie strony na swój sposób ponosiły ryzyko większej inflacji)
  • inflacja jest podawana na koniec roku – za cały rok i porównywana do wyniku z lokaty w tym roku (założonej na początku roku).

Wnioski:

  • w większości badanych lat (od 1997) roku lokata bankowa po opodatkowaniu dawała zysk wyższy niż inflacja.
  • mieliśmy pojedyncze lata gdzie lokata była o ułamek procenta niższa od inflacji (2004, 2007, 2011, 2017) oraz bardzo słabe wyniki lokat na tle inflacji w ostatnich kilku latach (to efekt paradoksu inflacyjnego)
  • w latach w których mieliśmy deflację – zyski z lokat miały dodatkowy zysk 'ponad inflację;

Ile dało się zarobić na lokatach ponad inflację w dłuższym czasie

Czyli skumulowane wyniki z oszczędzania na lokatach.

Tu niestety bardzo wysoka inflacja (i nie dorównujące jej – jak w poprzednich latach – lokaty) zniszczyła długoterminowe wyniki oszczędzania na lokatach bankowych. Wygrywają z inflacją wyłącznie wyniki ponad 10 letnie…

A 2 lata temu wyglądało to znacznie lepiej.


Dane tabelaryczne

Historia rocznego oprocentowania lokat bankowych oraz inflacji.

Przeczytaj zasady jakimi kieruję się przy pobieraniu danych o historycznych poziomach lokat bankowych (dostępne na tej stronie).

  • Lokata (średnia) – to średnie oprocentowanie depozytów dla ludności na okres 12 miesięcy na podstawie danych NBP
  • Lokata (+20%) – przyjmuję ze osoba wybierająca lokatę będzie to robić świadomie i zamiast 'średniej lokaty’ lub 'nisko oprocentowanej lokaty w dużym banku’ znajdzie lokaty o wyższym oprocentowaniu. Przyjąłem że da się bez trudu znaleźć lokaty z oprocentowaniem o 1/5 wyższym od średniej
  • Lokata (nett0) – to ta lepsza od średniej lokata ale pomniejszona o podatek 'Belki’. Przy czym do 2004 roku podatku nie było, tym samym tego podatku nie odejmuję).
  • Lokata nett0 (ponad inflację) – to poprawnie policzona wartość zysku z lokaty po opodatkowanie ponad inflację w danym roku

 


Potrzebujesz gotowych danych w formie arkusza Excel (i przykłady obliczeń)?
Zapisz się na listę informacyjną

Może Cię zainteresować...

Dodaj komentarz

Twój adres e-mail nie zostanie opublikowany.